Ⅰ、為什麼你的退休金不到別人一半？

 

1.安全，其實不安全

      中高齡者面臨退休年齡時，常會提早進行財務管理，但是怎麼做才能沒有財務負擔的享受退休生活？每個人都想要安全退休，但安全是什麼？以下筆者用老張老王的故事為例，提供兩種普遍投資類型供大家參考。

退休金投資 三十年後大不同

       老王和老張兩人都想提早退休，各自準備了十萬美元的退休金，彼此也都很關心投資的「安全」，但對安全的定義卻大相逕庭。

       老王對於安全的定義是穩定，期望本金不會虧損有保證。因此他找了一個三十年期的美國政府公債，當時的利率有8%，以當時的利率來看並不算低，每年可拿不少利息成為其被動收入，而且三十年後政府還會把本金還給他，這符合了老王本錢不虧損的安全要求。

       老張對於安全的定義則是未來的購買力需跟隨時代的演變不縮水。因此他找了標普五百的指數基金，這代表了它可以同時持有美國前500大的企業。由於股票不像債券有固定利息，因此他決定每年從中提領3%作為花費。

       若只用第一年內短期時間來看，老王的利息看似比老張還多，當下的消費購買力更是遠超過老張，但物價上漲會侵蝕購買力，而投資會隨著經濟成長，如大公司的指數基金，是有效的保值方法之一。以時間拉長到三十年長期來看，時代的推演會影響投資收益，因此銀髮族們若是能及早規劃資金，就不必以短期內的利息獲益為目的，反而以長遠型穩健投入，會更適合退休人士的生活型態。

       老王的投資縱使也能獲益，卻錯把利息的「保證」當作是安全的投資，而忽略固定收入型的投資，如定期存款，只有利息收入，資金卻沒有「成長性」，或公債有利息收入和資金成長（當利率下降時），但長期以來擊敗通貨膨脹的效果有限，等到幾十年後預備退休時，錢變薄的情形之下，無法有效應對購買力降低的風險。

 

2.台版的老張老王

      2014年我發現全台灣銀行的資金將近有20兆元，幾乎是台灣股市市值29兆元的規模，這相當驚人，恐怕也是世界排名前面和少見。沒想到時至2021年，銀行存款已突破50兆元大關，連存款的速度也是嚇人，但這恐怕也意味著，民眾的投資動能相較低落。

       台灣的中高齡及高齡者們有時候因為害怕虧損，而放棄理財投資，把錢放銀行，讓長期的通貨膨脹侵蝕購買力，若以72法則計算，每年3%的通貨膨脹率會在24年後翻倍，也就是本來的100元指剩下50元的價值了，但其實財務規劃是一輩子的課題，尤其是退休前應妥善運用投資工具，才能享受退休美好人生。

       而也有些長者，雖然願意投資，但總喜歡挑高息、穩定、年年領的投資商品，這樣的商品有它的優點，但假若忽視了它的缺點——成長性，長期來說，領到了安心，卻失去了成長性，這樣的作法就跟故事中的老王相似，因此筆者也呼籲銀髮族們，長期投資務必理性評估其利弊再投入。

 

Ⅱ、阿甘投資法打造成長性退休金

     《阿甘投資法》取名來自「阿甘正傳」這部電影，在電影裡，世俗中的功成名就，都不是阿甘刻意去追求的，他只是做到做人、做事的核心——誠懇、善良、單純、專注、重諾，以及不計較地付出，以當今社會講究表面、投資重視操作技巧的許多惡習來看，乍看之下阿甘很傻，但卻 離成功最近。投資也是如此，所以中國人喜歡用「大智若愚」來形容，銀髮族們若是能運用簡樸智慧，不需要複雜的技術，就可以在做人處事和投資的世界，同時為我們帶來扎實的人脈和報酬，平衡經濟與樂活。

 

讓一流的企業家替你幹活

       多數人對於退休生活的想像是不再為了錢工作，掌握自己人生的自主權，然而，完全不投資會失去資金的成長性，晚年很有可能因為退休金不足導致生活品質下降，進而衍生出更多的家庭問題、健康問題等，因此適當的投資是必須的。但如果整天沉浸在股海裡，進進出出的操作不但勞心傷神，也不一定能夠獲益，如此一來，安逸的退休生活便不再如此愜意。

       阿甘投資法的優勢在於「不看盤、不選股、不挑買點」，人老了無法生財，但由長期時間透過投資一流的企業家，讓有成長性的公司繼續替你幹活，注入源源不絕的資金，而且，不用時時刻刻關心股票市場的狀況，能夠把精力專注於生活的每一刻，享受退休生活，關注人生中除了金錢以外更重要的事，妥善運用時間去規劃其他「人生財富」。

 

Ⅲ、搭配資產配置，退休金更穩定

       阿甘投資法屬於100%股票的全攻擊型，好處在於讓退休金有十足的成長性，然而，隨著年紀的增長，風險的承受度也隨之降低，要是遇到股災，100%股票的阿甘投資法波動可能過大，影響退休的心情，不適合較保守的銀髮族。因此，可以搭配一些投資等級以上的債券，像是公司債、政府公債等，加入投資組合中，作為防守的部位。

     「防守就是最好的進攻」，在面臨股災時，債券可以是銅牆鐵壁，減輕退休帳戶的損失，甚至能夠以守為攻，在股災時帶來正報酬，非常適合穩定退休帳戶的波動，在退休時也能安穩的應對每一次的股災。

 

建議的股債配置比例

       一般來說，最簡單的方式便是依照自身的年紀作為債券在投資組合中的比例，再依個人的風險承受度調整正負10%。舉例來說，老徐今年60歲，那麼適合他的股債比例便是40：60；如果老徐相較同年齡的人較大膽，可以調整股債比例為50：50；如果老徐相較同年齡的人保守，可以調整股債比例為70:30，以此類推。

       值得注意的是，盡量不要讓股票比例少於25%，否則退休金難以成長，又會變得像老王一樣，難以擊敗通貨膨脹。至於何時要調整股債比例？不用太頻繁，約每十年調整一次即可，畢竟每年調整股債比例影響不大，卻需要時時花時間關注退休金的狀況，這並不是我們要追求的退休生活。

 

Ⅳ、賺錢，也賺幸福

 

人生五顆球，你照顧了幾顆？

       前可口可樂的某子公司總裁布萊恩．戴森（Brian Dyson），在1996 年喬治亞理工學院的精采畢業致詞，他說：「想像人生是一場在空中不停拋接五個球的遊戲，這五個球分別是工作、家庭、健康、朋友以及心靈，而你不能讓任何一個球落地。你很快會發現，工作是一個橡皮球，如果它掉下來，會彈回去，而其他四個球是玻璃做的，如果失手，它們有無法挽回的刻痕、損壞，甚至破碎，將不再和以前一樣。你必須瞭解這道理，從而在你的人生中設法求得平衡，但要怎樣才做得到呢？」

       我想布萊恩．戴森最深刻的寓意，只要學習的動力持續存在，工作的失去都會如橡皮球般的在某一個時間彈回，甚至彈得更高，但是其他的財富，可能會因不夠用心、沒有經營，而難以修復。

 

主動人生，被動投資

       當人生走到某個階段，再回首時，投資理財確實需要一些技巧，但相對而言這個學習並不難，但當今工商社會的特質，對有形財富的賺取總是被凸顯為生活重心的主軸，甚至是有些人的唯一目標，這種的不平衡也才是布萊恩．戴森再三提醒的，其他四樣財富的重量，絕對不亞於或超過一個工作所帶來的財富。

       我的專業深知追尋財務自由的重要，也是多年來不斷學習、精進，來達成客戶對我的信任和託付，但人生旅途的挫折和轉彎所帶來的經驗，更讓我發現其他四個球的脆弱性，錢財的賺取有較清楚的脈絡和方法可循，而其他四個球的人生財富，常要跟隨人生的閱歷才能逐漸體悟，它就像酒的釀造無法速成，沒有一定的時間，就無法呈現它應有年份的香醇，所以這方面的提醒永遠不為過，如果只談重量相對輕的有形財富的賺取，而忽略了比重更大的四個球的財富，這絕對是人生的遺憾。

       願大家能多花時間照顧4顆玻璃球，結合阿甘投資法減少對於金錢的煩惱，儘管是人生的下半場，也能打出漂亮的安打，甚至偶爾來個全壘打！

最後更新日期:111-03-14